市場で強まる「12月利上げ」観測──日銀の判断が不動産市場に与える影響とは

日銀の金融政策をめぐり、市場では「12月利上げ観測」が急速に強まっています。背景には、日銀幹部による政策変更を示唆する発言が相次いでいることが挙げられます。一方で、高市早苗首相は積極財政と金融緩和を重視する「高圧経済」を志向しており、政府の判断が年内の利上げ可否に影響を与える可能性があります。 もし日銀が利上げを見送れば、再び円安が進行するリスクが高く、インフレ圧力の長期化、輸入コストの増大、不動産価格への影響が想定されます。不動産取引においては、住宅ローン金利・投資用不動産の利回り・売却タイミングに直結するため、売主・買主ともに注視すべき局面です。

 

■ 利上げが不動産売買に与える直接的な影響

① 住宅ローン金利の上昇 → 買い手の購買力が低下 利上げが実施されれば、住宅ローン金利はほぼ確実に上昇します。特に変動金利は日銀の政策金利に強く連動するため、以下の変化が想定されます。 月々の返済負担が増える 借入可能額が減少する 購入を先送りする層が増える これは 一般住宅の売却活動に直結し、売主側は「売り出し時期」を慎重に選ぶ必要があります。

② 利上げ見送り → 円安進行 → 不動産価格の上昇圧力 利上げを見送った場合、円安が加速する可能性が高くなります。円安が進むと… 建築資材の輸入価格が上昇 建築コストが上がり、新築価格がさらに上昇 結果として中古不動産の価値が相対的に高まる 「円安＝不動産価格下落」という単純な関係ではなく、むしろ価格上昇圧力が働きやすい点は、売却戦略を練る上で重要です。

③ 投資用不動産は利回り調整局面へ 利上げが行われると、投資家が求める利回りが上がるため、収益物件の価格調整が進む可能性があります。 ただし円安メリットにより海外投資家が日本の不動産を買いやすくなるため、立地次第では価格が維持されるケースも多いでしょう。

 

■ 売主が今取るべき戦略は？

◆ 1）売却計画の前倒し検討 利上げが現実味を帯びてくる前に売り出すことで、買い手の住宅ローン条件が良い状態のまま販売できるメリットがあります。

◆ 2）査定時は「金利リスク」を必ず織り込む 相場変動が激しいため、売却査定では以下の要素を意識する必要があります。 金利上昇による短期的な需要減 円安による建築費高騰と中古需要の増加 地域の実勢価格との乖離確認 ぱんだhouseとしては、売主の利益最大化を第一に「片手仲介」で透明性の高い取引を行い、適切な売り出し価格をご提案します。

◆ 3）住宅ローン動向に強い不動産会社を選ぶ 金融市場と不動産市場は表裏一体です。最新の金利・為替・政策を踏まえた提案ができる会社でなければ、売却タイミングを誤る可能性があります。

 

■ 日銀の判断が不動産市場の“分岐点”に 12月利上げの有無は、2025年以降の不動産市場に大きな影響を与えます。 利上げ → 需要減で売却長期化の懸念 利上げ見送り → 円安進行で不動産価格は底堅く推移 どちらのシナリオでも、売主は「市場の転換点でどう動くか」が最も重要です。 ぱんだhouseでは、金利動向・市場トレンド・エリア相場を踏まえた最適な売却アドバイスをご提供しています。